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clasificación
Una calificación, o calificación crediticia, es una evaluación de la solvencia de una empresa. En la calificación, las probabilidades de incumplimiento se calculan utilizando métodos matemático-estadísticos basados en características de incumplimiento y se dividen en clases de calificación, que se abrevian con códigos de calificación.
objetivo
Con la implementación de una calificación, queremos lograr que las empresas, por un lado, tengan que definir sus propias estructuras, procesos y características y lidiar con ellos, por otro lado, es importante crear un punto de partida para evitar una degradación. de la calificación con procesos de cambio, lo que se refleja, por ejemplo, en mayores costos de capital.
método
Para evaluar y clasificar la empresa a valorar, realizamos una evaluación externa e interna. Aquí distinguimos entre:
Factores cuantitativos
Al hacerlo, evaluamos la situación económica de la empresa (incluida la liquidez, la posición financiera, las ganancias, el desarrollo del balance, la estructura de capital, la susceptibilidad a las crisis monetarias y financieras) utilizando índices del balance como ganancias, índice de capital y liquidez.
Factores cualitativos
Determinamos las características de los factores cualitativos ya sea a través de un taller interno oa través de un cuestionario a ser llenado por la gerencia. Los factores cualitativos incluyen características como la calidad de la gestión, la estrategia (corporativa), la estructura organizativa, la organización de procesos, el potencial de los empleados, la estructura de control y gestión de riesgos y las relaciones con los socios comerciales.
Experiencia y factores ambientales.
Varias posiciones están incluidas en esto. Por un lado, todo el historial que un banco, por ejemplo, tiene registrado con el cliente (cómo se cumplieron los contratos pactados, si los intereses y anticipos se pagaron a tiempo, etc.) y, por otro lado, factores externos como como desarrollo de la industria, condiciones de ubicación, relaciones con proveedores y clientes.
Determinamos las características de los respectivos factores utilizando un software de calificación reconocido. El resultado se muestra en forma tabular por factor/característica y como puntaje general, basado en el código de calificación de Standard & Poor's. Aquí, por ejemplo, AAA (triple A) representa la calificación crediticia más alta, mientras que C o incluso D representa una muy mala.
Ahora se trata de utilizar el potencial de mejora como parte de un proceso de preparación para evitar una degradación de la calificación. Porque como dije, una reevaluación de la calificación puede tener efectos de gran alcance para la empresa en cuestión. Si la calificación se deteriora, el costo del capital aumenta porque las condiciones para obtener capital externo se vuelven menos atractivas desde el punto de vista del deudor o del banco, por ejemplo debido a tasas de interés más altas, el requisito de garantía o condiciones de reembolso modificadas, ya que el aumenta la probabilidad de incumplimiento.
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